भारत की लीडिंग रिसर्च आधारित इंजीनियरिंग कंपनी HBL Power Systems के शेयर ने तहलका मचा कर रखा है. यह एक स्मॉलकैप कंपनी है जिसका बिजनेस कई सेगमेंट में फैला हुआ है. इस स्टॉक ने केवल 3 महीने में 150 फीसदी से ज्यादा का रिटर्न दिया है. मतलब, 1 लाख के निवेश को तीन महीने में 2.5 लाख से ज्यादा बना दिया. वहीं, 3 साल में तो इसने करीब 17 गुना रिटर्न दिया. बीते हफ्ते यह स्टॉक 274 रुपए (HBL Power Systems Share Price) पर बंद हुआ. कंपनी का मार्केट कैप 7600 करोड़ रुपए है. ब्रोकरेज फर्म HDFC Securities ने इसमें 6-9 महीने के लिए खरीद की सलाह दी है और बड़ा टारगेट दिया गया है.
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HBL Power Systems Share Price Target
ब्रोकरेज फर्म HDFC Securities ने इस स्टॉक में 6-9 महीने के लिए खरीद की सलाह दी है. 265 – 270 रुपए के रेंज में खरीदारी करनी है. गिरावट आने पर 230-235 रुपए के रेंज में ऐड करना है. बेस केस का टारगेट 295 रुपए और बुल केस का टारगेट 322 रुपए का दिया गया है.
HBL Power Systems Share History
1 सितंबर को यह शेयर 274 रुपए के स्तर पर था. 52 वीक का हाई 295 रुपए और लो 74 रुपए है. एक महीने में इस स्टॉक ने 37 फीसदी, तीन महीने में 153 फीसदी, छह महीने में 175 फीसदी, इस साल अब तक 160 फीसदी, एक साल में 245 फीसदी और तीन साल में 1590 फीसदी का रिटर्न दिया है. मतलब, अगर किसी निवेशक ने तीन साल पहले 1 लाख रुपए इस स्टॉक में निवेश किया होता तो आज उसकी वैल्यु करीब 17 लाख रुपए होती.
FII ने बढ़ाया निवेश
HBL Power Systems के शेयर होल्डिंग की बात करें तो प्रमोटर की हिस्सेदारी 59 फीसदी है और यह स्थिर है. DII की हिस्सेदारी मार्च तिमाही में 0.91 फीसदी थ जो जून तिमाही में बढ़कर 2.63 फीसदी हो गई. DII की हिस्सेदारी मार्च तिमाही में 0.01 फीसदी थी जो जून तिमाही में बढ़कर 0.14 फीसदी पर पहुंच गई.
HBL Power Systems का ऑर्डर बुक करीब ढ़ाई गुना बढ़ा
HBL Power Systems का बैटरी वर्टिकल से 74 फीसदी रेवेन्यू आता है. 13 फीसदी डिफेंस से और 10 फीसदी इलेक्ट्रॉनिक्स से आता है. कंपनी बैटरी वर्टिकल से फोकस घटाकर अब डिफेंस और रेलवे वर्टिकल पर फोकस कर रही है. कंपनी का ऑर्डर बुक मजबूत हुआ है. जून 2023 के आधार पर यह 1607 करोड़ रुपए का था जो एक साल पहले 594 करोड़ रुपए था. यह मीडियम टू लॉन्ग टर्म रेवेन्यू विजिबिवलिटी को दिखाता है. बैटरी हर साल दो साल पर बदलती है. ऐसे में इस सेगमेंट का ग्रोथ मॉडरेट और स्टेबल रहने की उम्मीद है.
रेवेन्यू विजिबिलिटी हेल्दी रहने का अनुमान है
HBL Power Systems का इलेक्ट्रॉनिक्स बिजनेस मार्जिन अच्छा है. कंपनी को उम्मीद है कि FY25-26 तक रेवेन्यू में इलेक्ट्रॉनिक्स का योगदान 35-40 फीसदी तक पहुंच सकता है. FY23-FY25 के बीच कंपनी को Revenue/EBITDA/PAT का औसत ग्रोथ रेट 24%/55%/57% रहने का अनुमान है. डिफेंस में स्वदेशीकरण का फायदा भी कंपनी को होगा.
Q1 में प्रॉफिट ढ़ाई गुना बढ़ा, मार्जिन में जबरदस्त उछाल
FY24 की जून तिमाही में कंपनी के प्रदर्शन की बात करें तो सालाना आधार पर रेवेन्यू 46.2 फीसदी उछाल के साथ 467 करोड़ रुपए रहा. सेगमेंट के आधार पर बैटरी वर्टिकल का रेवेन्यू 51 फीसदी के सालाना उछाल के साथ 325 करोड़ रुपए रहा. इलेक्ट्रॉनिक्स वर्टिकल का रेवेन्यू 199 फीसदी उछाल के साथ 80 करोड़ रुपए रहा. जून तिमाही में कंपनी के कुल रेवेन्यू में बैटरी वर्टिकल का योगदान 69% और इलेक्ट्रॉनिक्स का योगदान 17% रहा. Q1 में EBITDA सालाना आधार पर 35 करोड़ रुपए से बढ़कर 78 करोड़ रुपए रहा. एबिटा मार्जिन 576 बेसिस प्वाइंट्स सुधार के साथ 16.7 फीसदी रहा. नेट प्रॉफिट 20 करोड़ से बढ़कर 52 करोड़ रुपए रहा.
EPS में जबरदस्त सुधार की उम्मीद
कंपनी के फंडामेंटल और फ्यूचर फाइनेंशियल समर की बात करें FY23 के आधार पर अर्निंग पर शेयर 3.6 रुपए रहा. FY24 और FY25 में यह बढ़कर 6.3 रुपए और 8.8 रुपए रहने का अनुमान है. कमाई में जबरदस्त ग्रोथ का अनुमान दिख रहा है. BV यानी बुक वैल्यु FY23 में 34.3 रुपए रहा. अगले दो सालों में यह बढ़कर 39.9 रुपए और 47.8 रुपए रहने का अनुमान है. CEPS यानी कैश अर्निंग पर शेयर FY23 में 4.8 रुपए था. अगले दो सालों में यह बढ़कर 7.8 रुपए और 10.5 रुपए पर पहुंचने का अनुमान है.
रिटर्न ऑन इक्विटी यानी RoE कैसा रहेगा?
FY23 के आधार पर रिटर्न ऑन इक्विटी यानी RoE 10.9 फीसदी था. FY24 और FY25 में यह बढ़कर 16.9 फीसदी और 20.1 फीसदी रहने का अनुमान है. RoCE यानी रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड FY23 में 13.6 फीसदी था. अगले दो सालों में यह बढ़कर 21.2 फीसदी और 25.1 फीसदी पर पहुंचने का अनुमान है. EBITDA FY23 में 151 करोड़ रुपए का था. FY24 में यह 262 करोड़ रुपए और FY25 में 363 करोड़ रुपए रहने का अनुमान है.
वैल्युएशन लगातार अट्रैक्टिव हो रही है
P/E रेशियो FY23 में 75.4 गुना था. अगले दो फिस्कल में यह घटकर 42.6 टाइम्स और 30.4 टाइम्स रहने का अनुमान है. यह वैल्युएशन को आकर्षक बना रहा है. EV/EBITDA FY23 में 48.7 टाइम्स था. अगले दो सालों में यह 28.3 गुना और 20.2 गुना रहने की उम्मीद है. P/BV यानी प्राइस टू बुक वैल्यु FY23 में 7.8 टाइम्स था. अगले दो सालों में यह घटकर 6.7 टाइम्स और 5.6 टाइम्स रहने का अनुमान है. EV / Revenues FY23 में 5.4 टाइम्स था. अगले दो सालों में यह घटकर 4.3 और 3.4 रहने का अनुमान है.
रेलव के ‘KAVACH’ सिस्टम का बड़ा ऑर्डर
HBL Power Systems का भविष्य उज्ज्वल नजर आ रहा है. कंपनी को रेलवे के सुरक्षा “KAVACH” का ठेका मिला है. ईस्टर्न रेलवे से एचबीएल पावर सिस्टम के नेतृत्व वाले कंसोर्टियम को 260 किलोमीटर के ट्रैक और 120 लोकोमोटिव में KAVACH सिस्टम लगाने का 287 करोड़ रुपए का ठेका मिला है. इसमें कंपनी का शेयर 206 करोड़ रुपए का होगा. इस प्रोजेक्ट को अगले 700 दिनों में पूरा करना है. यह ठेका सितंबर 2022 में मिला था.
वंदे भारत ट्रेन ट्रेन के KAVACH को लेकर 436 करोड़ का ऑर्डर
वंदे भारत ट्रेन का निर्माण ICF यानी इंटिग्रल कोच फैक्ट्री की तरफ से किया जाता है. ICF से कंपनी को 46 KAVACH सेट का ऑर्डर मिला है. यह ऑर्डर करीब 32 करोड़ रुपए का है. इसके अलावा वेस्ट सेंट्रल रेलवे और वेस्टर्न रेलवे से भी KAVACH को लेकर कई ऑर्डर मिले हैं. यह करीब 436 करोड़ रुपए का ऑर्डर है.
ईस्ट सेंट्रल रेलवे ने 135 करोड़ रुपए का ऑर्डर
सितंबर 2022 में कंपनी ने अशोक बिल्डकॉन के साथ एक कॉन्ट्रैक्ट किया. दोनों कंपनी मिलकर ईस्ट सेंट्रल रेलवे से 220 करोड़ रुपए का ऑर्डर प्राप्त किया है. इसमें HBL Power Systems को करीब 135 करोड़ रुपए का ऑर्डर मिलेगा.
रेलवे, डिफेंस, एविएशन के लिए करती है काम
HBL Power Systems कंपनी की वेबसाइट पर उपलब्ध जानकारी के मुताबिक, यह एक रिसर्च आधारित मैन्युफैक्चरिंग कंपनी है. कंपनी बैटरी बनाती, इलेक्ट्रॉनिक्स बनाती है, ई-मोबिलिटी, डिफेंस, बैटरी एनर्जी स्टोरेज सिस्टम में काम करती है. कंपनी एयरक्राफ्ट के लिए बैटरी बनाती है. बैटरी बनाने में ग्लोबल स्तर पर इसका डंका है. इंडियन एयरफोर्स को बैटरी सप्लाई करने वाली यह लीडिंग कंपनी है.
रेलवे, एयरफोर्स, नेवी के लिए करती है काम
कंपनी के कस्टमर्स एविएशन, रेलवे, डिफेंस, ऑयल एंड गैस, पावर, टेलीकॉम और डेटा सेंटर्स जैसे वाइड रेंज में हैं. रेलवे सेफ्टी सिस्टम बनाने में कंपनी का बड़ा योगदान है. कंपनी इंडियन एयरफोर्स, इंडियन नेवी सबके साथ मिलकर काम करती है. HBL Power Systems के प्रोडक्ट डीटेल की बात करें तो यह स्पेशल बैटरी बनाने वाली दुनिया की टॉप एंड एडवांस्ड कंपनियों में शुमार की जाती है.
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(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह Money NFO की नहीं है. ब्रोकरेज की रिपोर्ट को आपके सामने विस्तार पूर्वक रखा गया है. निवेश से पहले कंपनी के कामकाज, स्टॉक के प्रदर्शन, बिजनेस आउटलुक, इंस्टीट्यूशनल निवेशकों के रुख समेत तमाम पहलुओं के बारे में जानकारी देने की कोशिश की गई है. अगर आप किसी स्टॉक में निवेश करना चाहते हैं तो उससे पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइजर की सलाह जरूर लें.)
