Bharat Electronics share price target: अगस्त महीना डिफेंस कंपनियों के लिए एक्शन भरा रहा. इस सेक्टर की कंपनियों को बड़े-बड़े ऑर्डर्स मिले. भारत इलेक्ट्रॉनिक्स को करीब 3300 करोड़ रुपए का फ्रेश ऑर्डर मिला. इसके साथ ही FY24 में कंपनी को अब तक करीब 11400 करोड़ रुपए के ऑर्डर मिल चुके हैं. इसका असर कंपनी के स्टॉक पर भी दिखा. यह शेयर 7 सितंबर के आधार पर 138 रुपए (Bharat Electronics Share Price Today) के स्तर पर है. 4 सितंबर को इस स्टॉक ने 142 रुपए का 52 वीक का नया हाई बनाया है.
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ICICI सिक्योरिटिजी ने क्या टारगेट दिया है?
सरकार डिफेंस पर खूब खर्च कर रही है और माना जा रहा है कि इस साल आने वाले समय में डिफेंस कंपनियों को अभी और ऑर्डर्स मिलेंगे. ICICI Securities ने अपनी एक रिपोर्ट में बताया कि Bharat Electronics को इस वित्त वर्ष की दूसरी छमाही में इंडियन आर्मी से 4500 करोड़ रुपए का फ्रेश ऑर्डर मिल सकता है. इसका असर कंपनी के स्टॉक पर दिख सकता है. ब्रोकरेज ने इस स्टॉक को डिफेंस सेगमेंट में खरीदारी के लिए चुना है और 150 रुपए का टारगेट दिया है.
HDFC Securities ने Bharat Electronics का क्या टारगेट दिया?
HDFC Securities ने भारत इलेक्ट्रॉनिक्स को मजबूत फंडामेंटल्स के आधार पर खरीद के लिए चुना है. इस स्टॉक में 6-9 महीने के लिहाज से निवेश की सलाह है. 136-140 रुपए के रेंज में स्टॉक को खरीदने की सलाह दी गई है. गिरावट आने पर 121-125 के रेंज में ADD करें. बेस केस का टारगेट 151 रुपए और बुल केस का टारगेट 163 रुपए का दिया गया है. आइए ब्रोकरेज की रिपोर्ट को विस्तार से समझते हैं.
कंपनी को कई बड़े ऑर्डर मिलने की उम्मीद
Bharat Electronics इंडियन आर्म्ड फोर्सेस के लिए रडार, कम्युनिकेशन एंड वारफेयर इक्विपमेंट की डोमिनेंट सप्लायर है. FY23 में कंपनी को कुल 20690 करोड़ रुपए का ऑर्डर मिला था. FY24 के लिए ऑर्डर बुक 20 हजार करोड़ रुपए रहने का अनुमान लगाया गया है. पहली छमाही में अब तक 11400 करोड़ रुपए का ऑर्डर मिल चुका है. माना जा रहा है कि FY25 में कंपनी को QRSAM, MRSAM और नेवी से बिग-टिकट ऑर्डर मिल सकते हैं तो जो कंपनी के लिए कई सालों तक रेवेन्यू ग्रोथ अपॉर्च्युनिटी को मजबूत करेंगे.
स्वदेशीकरण से मार्जिन में होगा इजाफा
Bharat Electronics ने वित्त वर्ष 2023-24 के लिए ग्रॉस मार्जिन का अनुमान 40-42 फीसदी और EBITDA मार्जिन का अनुमान 21-23% रखा है. कंपनी कॉस्ट कंट्रोल और स्वदेशीकरण पर फोकस कर रही है. नतीजन ब्रोकरेज का मानना है कि FY24 और FY25 में ग्रॉस मार्जिन 43.7%/ और 43.8% रह सकता है. वहीं, EBITDA मार्जिन 22.5% और 23.2% रहने का अनुमान है.
नॉन डिफेंस रेवेन्यू बढ़ाने पर फोकस
Bharat Electronics लिमिटेड नॉन-डिफेंस रेवेन्यू पर फोकस बढ़ा रही है. कंपनी अब सिविल सेगमेंट- जैसे स्मार्ट सिटीज, होमलैंड सिक्योरिटीज, मेट्रो, सॉफ्टवेयर सर्विस (SaaS) पर भी फोकस कर रही है. कंपनी को मेट्रोज से अगले 12-18 महीने में 7000 करोड़ की अपॉर्च्युनिटी मिल सकती है. पुणे में कंपनी ने लीथियम आयन बैटरी के लिए फेसिलिटी की शुरुआत की है और इलेक्ट्रिक व्हीकल मैन्युफैक्चरर से बातचीत कर रही है. कंपनी 2-3-4 पहिया वाहनों के लिए बैटरी बना सकती है. इसके अलावा चार्जिंग स्टेशन इन्फ्रा पर भी काम किया जा रहा है. FY23 में नॉन-डीफेंस रेवेन्यू शेयर 11% था जो FY25 में बढ़कर 25% पर पहुंचने का अनुमान है.
1 जुलाई के आधार पर ऑर्डर बुक 65400 करोड़ के करीब
1 जुलाई 2023 के आधार पर भारत इलेक्ट्रॉनिक्स का कुल ऑर्डर 65356 करोड़ रुपए (Bharat Electronics Order Book) है. 1 अप्रैल 2023 के आधार पर यह 60690 करोड़ रुपए का था. वित्त वर्ष 2023-24 की पहली तिमाही यानी अप्रैल-जून के बीच कंपनी को कुल 8091 करोड़ रुपए का फ्रेश ऑर्डर मिला है. यह ऑपरेटिंग इनकम का 3.6 गुना है. FY24 में कंपनी को 20500 करोड़ रुपए और FY25 में 21000 करोड़ रुपए का ऑर्डर मिलने की उम्मीद है.
70 हजार करोड़ का ऑर्डर पाइपलाइन
भारत इलेक्ट्रॉनिक्स का ऑर्डर पाइपलाइन (Bharat Electronics Order Pipeline) मजबूत है. कंपनी को उम्मीद है कि FY24 में QRSAM (क्विक रिएक्शन सर्फेस-टू-एयर मिसाइल) में करीब 20 हजार करोड़ रुपए का ऑर्डर मिल सकता है. इसके अलावा MRSAM ( मीडियम रेंज सर्फेस-टू-एयर मिसाइल) में भी 15-20 हजार करोड़ रुपए का ऑर्डर मिल सकता है. यह करीब 40 हजार करोड़ रुपए का ऑर्डर होता है. इसके अलावा आर्मी से 4500 करोड़ रुपए का इलेक्ट्रॉनिक फ्यूजर ऑर्डर, शिपयार्ड के लिए 5000 करोड़ रुपए रुपए का सेंसर इक्विपमेंट भी पाइपलाइन में है. इसके अलावा तेजस Mk1A और Mk2 और नेक्स्ट जेनरेशन कॉर्वेट से भी ऑर्डर की उम्मीद है. कुल मिलाकर करीब 60-70 हजार करोड़ के ऑर्डर बुक पाइपलाइन में हैं.
कंपनी का फाइनेंशियल हेल्थ कैसा है?
भारत इलेक्ट्रॉनिक्स का फाइनेंशियल हेल्थ (Bharat Electronics Financials) मजबूत है. रिटर्न रेशियो अच्छे हैं, कंपनी पर जीरो डेट है, लिक्विडिटी मजबूत स्थिति में है. 31 मार्च 2023 के आधार पर कैश एंड बैंक बैलेंश करीब 6000 करोड़ रुपए का है.FY13 से FY23 के बीच रेवेन्यू CAGR 11% रहा, जबकि प्रॉफिट CAGR 13% रहा. इस दौरान मार्जिन 19-23% के बीच रहा. FY23-25 के बीच कंपनी का रेवेन्यू CAGR 16% और प्रॉफिट CAGR 17% रहने का अनुमान है.
अगले 3 सालों में EPS कैसा रहेगा?
HDFC सिक्योरिटीज ने अपनी रिपोर्ट में बताया कि FY23 में अर्निंग पर शेयर यानी EPS 4.1 रुपए था. FY24 में यह 4.7 रुपए और FY25 में 5.6 रुपए रह सकता है. FY22 में यह 3.3 रुपए और उसे पहले 2.9 रुपए था. बुक वैल्यु FY23 में 19 था. अगले दो सालों में यह 21.6 रुपए और 24.8 रुपए रह सकता है. FY23 में EBITDA 4086 करोड़ रुपए था. अगले दो सालों में यह 4671 करोड़ रुपए और 5498 करोड़ रुपए रहने का अनुमान है. FY23 का प्रॉफिट 2984 करोड़ रुपए था. अगले दो सालों में यह बढ़कर 3458 करोड़ रुपए और 4099 करोड़ रुपए रहने का अनुमा है.
अगले 3 सालों का RoE और RoCE कैसा रहेगा?
RoE यानी रिटर्न ऑन इक्विटी की बात करें तो FY23 में यह 22.8 फीसदी था. अगले दो सालों में 23.3 फीसदी और 24.2 फीसदी रहने का अनुमान है. FY22 में यह 20.6 फीसदी था. RoCE यानी रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड FY23 में 32.1 फीसदी था. अगले दो सालों में यह 40.1 फीसदी और 42.1 फीसदी रह सकता है. FY22 में यह 27.7 फीसदी था. EBITDA मार्जिन FY23 में 23 फीसदी था. अगले दो सालों में यह 22.5 फीसदी और 23.2 फीसदी रह सकता है. EBIT मार्जिन 31 मार्च 2023 को समाप्त वित्त वर्ष में 20.6 फीसदी था. अगले दो सालों में यह 20.5 फीसदी और 21.4 फीसदी रह सकता है.
अगले 3 सालों में वैल्युएशन कितना अट्रैक्टिव होगा?
वैल्युएशन की बात करें तो वित्त वर्ष 2022-23 में P/E यानी प्राइस टू अर्निंग मल्टीपल 33.8 टाइम्स था. अगले दो सालों में यह घटकर 29.1 और 24.6 पर पहुंचने की उम्मीद है. P/BV यानी प्राइस टू बुक वैल्यु FY23 में 7.3 टाइम्स था जो अगले दो सालों में घटकर 6.4 और 5.6 पर पहुंचने का अनुमान है. EV/EBITDA यानी एंटरप्राइज वैल्यु वर्सेज एबिटा FY23 में 23.2 रहा. अगले दो सालों में यह घटकर 20 और 16.8 पर रहने का अनुमान है. EV / Revenues FY23 में 5.3 था. अगले दो सालों में यह घटकर 4.5 और 3.9 रहने का अनुमान है.
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(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह Money NFO की नहीं है. ब्रोकरेज की रिपोर्ट को आपके सामने विस्तार पूर्वक रखा गया है. निवेश से पहले कंपनी के कामकाज, स्टॉक के प्रदर्शन, बिजनेस आउटलुक, इंस्टीट्यूशनल निवेशकों के रुख समेत तमाम पहलुओं के बारे में जानकारी देने की कोशिश की गई है. अगर आप किसी स्टॉक में निवेश करना चाहते हैं तो उससे पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइजर की सलाह जरूर लें.)
